Investimenti strategici e quadri giuridici nei paesi ASEAN

I nostri servizi legali e aziendali per le imprese che si espandono nei paesi ASEAN

Una strutturazione efficace nei paesi ASEAN non consiste solo nella scelta di una giurisdizione. L’attuazione a livello locale è altrettanto decisiva, in particolare in contesti in cui le pratiche normative, i requisiti di licenza e l’amministrazione fiscale possono variare in modo significativo.

In questo contesto, lavoriamo in coordinamento con partner locali autorizzati in i paesi  ASEAN che forniscono servizi essenziali sul campo, compresi servizi aziendali quali costituzione di società, assistenza segretariale aziendale e deposito di documenti normativi. Collaboriamo inoltre con professionisti contabili certificati e autorizzati per garantire la piena conformità con i requisiti locali in materia di contabilità, rendicontazione fiscale e bilancio.

Questo approccio integrato consente agli investitori internazionali di combinare una struttura legale transfrontaliera con un’esecuzione locale conforme, riducendo i costi amministrativi e garantendo al contempo la continuità operativa a livello locale in tutte le giurisdizioni.

Tassazione delle società nei paesi ASEAN

L’imposta sul reddito delle società è spesso il primo elemento valutato nella scelta di una giurisdizione nella regione ASEAN. Sebbene le aliquote legali forniscano un’indicazione iniziale, l’onere fiscale effettivo dipende in larga misura dagli incentivi, dalle esenzioni e dai principi territoriali.

La tabella seguente offre una panoramica comparativa della tassazione delle società nei paesi ASEAN, concentrandosi su Hong Kong, Singapore, Thailandia, Vietnam e Indonesia.

Questa panoramica comparativa evidenzia le principali differenze strutturali tra le giurisdizioni, che vengono esaminate più dettagliatamente di seguito paese per paese.

Singapore nei Paesi ASEAN – Vantaggi e svantaggi fiscali per le società

• Vantaggi

Singapore applica un’aliquota fiscale fissa del 17% sul reddito imponibile delle società, come stabilito dalla legge sull’imposta sul reddito (Cap. 134) e amministrato dall’Autorità fiscale di Singapore (IRAS). Tale aliquota si applica in modo uguale alle società residenti e non residenti sul reddito maturato o derivato da Singapore, nonché sul reddito di fonte estera percepito a Singapore, in conformità alle condizioni e alle agevolazioni specificate in tale legge. Diritto all’esenzione In base al sistema fiscale territoriale di Singapore, i dividendi di origine estera, gli utili delle filiali e i redditi da servizi possono essere esenti dall’imposta di Singapore al momento del trasferimento se sono soddisfatte determinate condizioni, come indicato al punto 13. Ciò può comportare il rispetto o la conformità alle condizioni imposte per la concessione di agevolazioni in materia di doppia imposizione internazionale (ITO), disciplinate dalle sezioni, tra cui la sezione 13(8) e le disposizioni correlate della legge sull’imposta sul reddito.

Oltre all’aliquota nominale, Singapore offre un’ampia gamma di regimi di incentivi fiscali per promuovere attività economiche mirate, tra cui sedi regionali, commercio globale, gestione degli investimenti, ricerca e sviluppo e sviluppo della proprietà intellettuale, attraverso aliquote fiscali agevolate o esenzioni nell’ambito di quadri approvati come le sezioni 13O, 13U e le disposizioni correlate dell’Income Tax Act, che spesso richiedono un’attività economica locale sostanziale e l’occupazione. A tal fine, sono stati apportati miglioramenti significativi per estendere i principali regimi di incentivazione e stabilire nuovi livelli agevolati, al fine di promuovere la competitività globale e le norme internazionali, quali gli standard fiscali minimi BEPS e Pillar Two dell’OCSE.

• Svantaggi

Nonostante l’aliquota nominale interessante, il regime fiscale delle società di Singapore impone requisiti rigorosi in materia di sostanza e conformità, che possono limitare le strutture di pianificazione fiscale aggressiva. In realtà, i vantaggi degli incentivi fiscali e dell’esenzione dal reddito di fonte estera ai sensi dell’Income Tax Act (Cap. 134) dipendono dalla dimostrazione di una reale sostanza economica, come personale qualificato in termini di quantità e competenza, processo decisionale attivo, attività di ricerca e sviluppo e attività commerciali svolte a Singapore, tutti elementi sottoposti a un rigoroso controllo da parte dell’Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS). Inoltre, le recenti modifiche alle norme nell’ambito dell’adozione da parte di Singapore del BEPS e del Pilastro Due dell’OCSE comporterebbero nuovi obblighi di conformità, quali maggiori requisiti di rendicontazione e il monitoraggio dell’aliquota fiscale effettiva per i gruppi che sono imprese multinazionali. Di conseguenza, Singapore è ancora molto competitiva dal punto di vista dei paesi ASEAN, ma non lo è più per le holding con scarsa sostanza o di tipo shell, e richiede un’attenta configurazione legale e operativa per essere totalmente conforme.

Thailandia nei Paesi ASEAN – Vantaggi e svantaggi dell’imposta sulle società

• Vantaggi

La Thailandia applica un’aliquota standard dell’imposta sul reddito delle società del 20%, come previsto dal Codice fiscale thailandese, posizionandosi come una giurisdizione moderatamente tassata all’interno dei paesi ASEAN. Questo regime è particolarmente interessante per le imprese operative e manifatturiere. Le società che beneficiano di agevolazioni concesse dal Board of Investment (BOI) possono usufruire di incentivi sostanziali ai sensi dell’Investment Promotion Act B.E. 2520, tra cui esenzioni dall’imposta sul reddito delle società fino a otto anni, riduzioni o esenzioni sulle ritenute alla fonte ed esenzioni dai dazi all’importazione su macchinari e materie prime. Inoltre, la Thailandia offre aliquote fiscali progressive ridotte per le piccole e medie imprese (PMI), rafforzando il suo appeal per le aziende con sostanza locale e operazioni sul campo.

• Svantaggi

Tuttavia, nella pratica, il sistema fiscale thailandese sulle società è ancora gravato da un regime fiscale amministrativamente complesso e basato sulla fonte, in cui il reddito riservato di una società deriva o ha origine in Thailandia ai sensi del Codice Fiscale. I privilegi BOI, soggetti al pieno rispetto dei requisiti operativi, di rendicontazione e di localizzazione, ma senza tali garanzie di impunità, hanno il potenziale di “responsabilità inversa”, il che significa che i privilegi concessi sono soggetti a revoca, in base alla quale qualsiasi inadempienza può comportare una imposta retroattiva. Inoltre, le verifiche fiscali sono relativamente comuni e le interpretazioni della legislazione fiscale possono differire tra le autorità fiscali, aumentando così il rischio di non conformità per le società con proprietari stranieri. In un contesto in cui la Thailandia si sta rapidamente allineando alle migliori pratiche internazionali (tra cui molte iniziative BEPS dell’OCSE), coloro che operano in gruppi societari dovrebbero considerare la loro documentazione e conformità in materia di prezzi di trasferimento al fine di limitare l’esposizione in caso di indagini.

Hong Kong – Vantaggi e svantaggi fiscali per le società

• Vantaggi

Hong Kong applica un’aliquota fiscale sugli utili del 16,5% alle società, ai sensi della Sezione 14 dell’Inland Revenue Ordinance (Cap. 112), rendendola uno dei regimi fiscali più competitivi utilizzati nella strutturazione delle attività nei paesi ASEAN. Hong Kong applica un sistema fiscale puramente territoriale, in base al quale sono tassabili solo gli utili realizzati o derivanti da Hong Kong. Gli utili provenienti da fuori Hong Kong rimangono al di fuori dell’ambito di applicazione della tassazione, a condizione che il contribuente possa dimostrare la natura offshore del reddito. Questo quadro consente un uso efficiente di Hong Kong come centro regionale di holding, commercio o finanziamento, supportato da un solido sistema di common law, un contesto normativo prevedibile e una vasta rete di accordi di doppia imposizione con diverse giurisdizioni dell’ASEAN.

Va inoltre notato che, sebbene Hong Kong non sia uno Stato membro dei paesi ASEAN, la sua attrattiva è rafforzata dall’accordo di libero scambio ASEAN-Hong Kong, Cina (AHKFTA), che facilita in modo significativo l’accesso ai mercati del Sud-Est asiatico. Questo quadro giuridico consente alle società con sede a Hong Kong di beneficiare di sostanziali riduzioni tariffarie, di una maggiore protezione degli investimenti e di una maggiore mobilità dei servizi in tutti i paesi ASEAN.

• Svantaggi

In pratica, la possibilità di ottenere l’esenzione dai pagamenti offshore è diventata molto più difficile negli ultimi anni, poiché l’IRD sta prestando molta più attenzione alle dichiarazioni relative alla fonte di reddito. Coloro che intendono richiedere il trattamento fiscale offshore devono ora dimostrare di svolgere attività operative, decisionali e commerciali reali al di fuori di Hong Kong. Inoltre, Hong Kong ha introdotto requisiti di sostanza economica e norme anti-elusione rafforzate in risposta agli standard fiscali internazionali, comprese le iniziative BEPS dell’OCSE. Di conseguenza, le strutture puramente passive o con scarsa sostanza sono esposte a un rischio di revisione contabile più elevato e l’accesso ai servizi bancari è diventato più selettivo, in particolare per le entità che non sono in grado di dimostrare operazioni commerciali autentiche e una fonte di fondi trasparente.

Il regime di esenzione dei profitti offshore è diventato sempre più orientato alla sostanza. Le autorità fiscali richiedono ora prove dettagliate della realtà operativa al di fuori di Hong Kong. Anche l’accesso ai servizi bancari è diventato più selettivo, in particolare per le strutture prive di una chiara logica commerciale.

Indonesia nei Paesi ASEAN – Vantaggi e svantaggi dell’imposta sulle società

• Vantaggi: Le società devono pagare l’aliquota fiscale standard del 22%. Le società quotate in borsa e gli investimenti in “industrie pionieristiche” o zone economiche speciali (SEZ) beneficiano di esenzioni fiscali e agevolazioni.
• Svantaggi: il sistema è complesso e richiede un elevato livello di conformità, con frequenti aggiornamenti normativi. La documentazione obbligatoria sui prezzi di trasferimento e le frequenti verifiche fiscali aumentano i costi amministrativi e i rischi di controversie.

Vietnam – Vantaggi e svantaggi dell’imposta sulle società

• Vantaggi: l’aliquota fiscale standard per le società è del 20%. Sono disponibili aliquote preferenziali (fino al 10%) ed esenzioni fiscali per i progetti high-tech e la produzione orientata all’esportazione nelle zone industriali.
• Svantaggi: l’amministrazione fiscale è altamente formalistica con requisiti di documentazione rigorosi. L’interpretazione e l’applicazione possono variare in modo significativo tra le province, creando incertezza giuridica e potenziali ritardi nei rimborsi fiscali.

Efficienza amministrativa e normativa nei paesi ASEAN

Efficacia dell’amministrazione e delle normative La sostenibilità a lungo termine che può essere raggiunta dalle imprese all’interno dei paesi ASEAN dipende dall’efficienza dell’amministrazione e delle normative.

I tempi di caricamento, il processo di concessione delle licenze, i requisiti di rendicontazione e la certezza normativa possono variare notevolmente tra le diverse giurisdizioni. Queste differenze hanno implicazioni non solo in termini di costi di gestione delle attività commerciali e rischi legati alla conformità, ma anche per quanto riguarda la capacità degli investimenti esteri di creare sinergie più efficaci tra le diverse attività.

Singapore – Vantaggi e svantaggi amministrativi 

• Vantaggi

Singapore offre uno dei quadri amministrativi più efficienti e trasparenti dei paesi ASEAN. La costituzione di una società può essere generalmente completata in pochi giorni tramite l’Autorità di regolamentazione contabile e societaria (ACRA), e le dichiarazioni societarie, fiscali e normative sono completamente digitalizzate. Le linee guida normative emanate da autorità quali l’IRAS e l’Autorità monetaria di Singapore (MAS) sono chiare, accessibili al pubblico e applicate in modo coerente, fornendo agli investitori stranieri un elevato livello di certezza giuridica.

• Svantaggi

Si tratta di autorità di regolamentazione rigorose, ma anche efficienti. Singapore adotta un atteggiamento di tolleranza zero nei confronti della non conformità, quindi qualsiasi cosa che vada oltre la mancata osservanza accidentale degli obblighi di base in materia di deposito, rendicontazione o governance può comportare l’applicazione di sanzioni. Pertanto, anche se le procedure sono semplificate, le società devono comunque disporre di un programma di conformità interno molto rigoroso e non possono contare sul mancato rispetto dei nostri requisiti o sulla discrezionalità amministrativa.

Thailandia nei Paesi ASEAN – Vantaggi e svantaggi amministrativi

• Vantaggi

Sebbene la Thailandia abbia registrato progressi significativi nella modernizzazione dei processi amministrativi, in particolare nella dichiarazione dei redditi digitale e nella registrazione online delle società presso il DBD, le società promosse dal BOI beneficiano di licenze più facili, approvazioni one-stop e supporto amministrativo, che contribuiscono ad alleviare gran parte delle seccature burocratiche che gravano sugli investitori stranieri che ne hanno diritto.

• Svantaggi

I processi possono essere ancora distribuiti e possono essere ancora utilizzati edifici manuali esterni al BOI. Le attività commerciali possono richiedere l’ottenimento di licenze da più autorità e il processo può richiedere più tempo del previsto. In realtà, non sempre i dipartimenti governativi cinesi sono coerenti tra loro nelle loro pratiche amministrative, né il loro rischio operativo è più elevato di quello delle imprese di proprietà straniera.

Hong Kong – Pro e contro dell’efficienza amministrativa

• Vantaggi

Hong Kong ha una pubblica amministrazione estremamente efficiente e favorevole alle imprese, con una burocrazia minima e requisiti di conformità aziendale gestibili. La costituzione di una società e le successive dichiarazioni annuali al Registro delle Imprese e all’IRD sono relativamente semplici, mentre i requisiti normativi beneficiano anche della stabilità e della prevedibilità di un sistema basato sul diritto comune.

• Svantaggi

Negli ultimi anni si è assistito a una maggiore attenzione normativa nei confronti dei requisiti AML/KYC e di sostanza economica, con un conseguente aumento degli oneri di conformità per le entità di proprietà straniera. Alcuni dei contenuti possono servire come base per l’applicazione della legge, anche se, alla fine, si ritiene che il proprio sistema sia ancora efficiente (come dimostrano le aspettative più elevate per le strutture di detenzione, negoziazione e orientate all’offshore).

Indonesia – Pro e contro amministrativi dell’epoca

il nuovo sistema amministrativo scolastico era privo di qualsiasi forma di relazione con la democrazia locale o di una legislazione dettagliata che stabilisse quali gruppi avessero diritto a parteciparvi.

• Vantaggi

In Indonesia sono state introdotte riforme sostanziali attraverso il sistema Online Single Submission (OSS), che centralizza la gestione delle licenze commerciali e delle approvazioni degli investimenti.

Sponsorizzato dal BKPM, questo sistema ha aumentato la sua trasparenza e ridotto i tempi di costituzione (per gli investimenti diretti esteri).

• Svantaggi

Tuttavia, nonostante le riforme di cui sopra, l’Indonesia rimane un luogo regolamentato e complesso per fare affari. Le restrizioni specifiche per settore, i cambiamenti nelle leggi e le differenze di atteggiamento tra le autorità centrali e quelle regionali possono ancora influenzare i processi di approvazione degli investimenti esteri. Di conseguenza, le guerre di competenza normativa e l’incoerenza amministrativa rimangono ostacoli per gli investitori stranieri.

Vietnam – Pro e contro amministrativi

• Vantaggi

Il Paese incoraggia attivamente gli investimenti stranieri nelle zone industriali ed economiche che offrono servizi amministrativi centralizzati e licenze semplificate. Si sostiene che tali zone possano offrire un’interfaccia più snella con le agenzie locali, in particolare per i progetti basati sulla produzione e sull’esportazione.

• Svantaggi

Al di fuori di queste aree, il modello burocratico vietnamita rimane molto formalistico e richiede una documentazione molto ampia per essere soddisfatto. L’interpretazione e l’applicazione delle normative possono variare da una provincia all’altra, creando ambiguità giuridiche per gli operatori di proprietà straniera con portata nazionale. Di conseguenza, gli interventi discrezionali devono essere adattati alla situazione locale prevalente.