Cadres juridiques et d’investissement stratégiques dans la région de l’ANASE

Nos services juridiques et corporate pour les entreprises se développant dans la région de l’ANASE

Une structuration efficace dans la région de l’ANASE ne consiste pas uniquement à sélectionner une juridiction. La mise en œuvre opérationnelle au niveau local est tout aussi déterminante, en particulier dans des environnements où les pratiques réglementaires, les exigences en matière de licences et l’administration fiscale peuvent varier de manière significative.

Dans ce contexte, nous travaillons en coordination avec des partenaires locaux agréés au sein de la région de l’ANASE, qui assurent des services opérationnels essentiels, notamment des services corporate tels que la constitution de sociétés, le secrétariat juridique et les obligations de dépôt réglementaire. Nous collaborons également avec des professionnels de la comptabilité certifiés et agréés afin de garantir la pleine conformité avec les exigences locales en matière de tenue de comptabilité, de déclarations fiscales et d’établissement des états financiers.

Cette approche intégrée permet aux investisseurs internationaux de combiner une structuration juridique transfrontalière avec une exécution locale conforme, en réduisant la charge administrative tout en assurant la continuité opérationnelle dans l’ensemble des juridictions concernées.

Fiscalité des entreprises dans la région de l’ANASE

L’impôt sur les sociétés est souvent le premier élément évalué lors du choix d’une juridiction dans la région de l’ANASE. Si les taux légaux fournissent une première indication, la charge fiscale effective dépend fortement des incitations, des exonérations et des principes territoriaux.

Le tableau suivant présente un aperçu comparatif de la fiscalité des entreprises dans la région de l’ANASE, en mettant l’accent sur Hong Kong, Singapour, la Thaïlande, le Vietnam et l’Indonésie.

Cet aperçu comparatif met en évidence les principales différences structurelles entre les juridictions, qui sont examinées plus en détail ci-dessous pour chaque pays.

Singapour – Avantages et inconvénients de l’impôt sur les sociétés

• Avantages

Singapour applique un taux d’imposition forfaitaire de 17 % sur les revenus imposables, conformément à sa loi sur l’impôt sur le revenu (chapitre 134) et sous l’administration de l’Autorité fiscale de Singapour (IRAS). Ce taux s’applique de manière uniforme aux sociétés résidentes et non résidentes sur les revenus générés ou provenant de Singapour, ainsi que sur les revenus de source étrangère perçus à Singapour, sous réserve des conditions et des allègements prévus par la même loi. Dans le cadre du système fiscal territorial de Singapour, les dividendes, les bénéfices des succursales et les revenus des services provenant de l’étranger peuvent être exonérés d’impôt lors de leur transfert si certains critères spécifiques sont remplis, notamment si les revenus ont été imposés à l’étranger et si le contrôleur des impôts sur le revenu estime que l’exonération est avantageuse — un régime d’allègement codifié dans des sections telles que la section 13(8) et les dispositions connexes de la loi sur l’impôt sur le revenu.

Au-delà du taux nominal, Singapour offre un large éventail de mesures fiscales incitatives visant à promouvoir des activités économiques ciblées, notamment pour les sièges régionaux, le commerce international, la gestion des investissements, la recherche et le développement et le développement de la propriété intellectuelle, par le biais de taux d’imposition préférentiels ou d’exonérations dans le cadre de dispositifs approuvés tels que les articles 13O, 13U et les dispositions connexes de la loi sur l’impôt sur le revenu, qui exigent souvent une activité économique et un emploi substantiels au niveau local. Les récentes mises à jour prolongent les principaux programmes d’incitation et introduisent de nouveaux niveaux préférentiels afin de maintenir la compétitivité mondiale et de s’aligner sur les normes internationales telles que les règles minimales fiscales BEPS et Pillar Two de l’OCDE, garantissant ainsi la conformité du régime singapourien avec les normes fiscales mondiales en constante évolution.

• Inconvénients

Malgré son taux nominal attractif, le régime fiscal des entreprises de Singapour impose des exigences strictes en matière de substance et de conformité, qui peuvent limiter les structures de planification fiscale agressives. Dans la pratique, l’accès aux incitations fiscales et aux exonérations sur les revenus provenant de l’étranger en vertu de la loi sur l’impôt sur le revenu (chapitre 134) est subordonné à la démonstration d’une substance économique réelle, notamment en termes de personnel qualifié, de prise de décision active et d’activités commerciales réelles menées à Singapour, qui font l’objet d’un examen de plus en plus minutieux de la part de l’autorité fiscale de Singapour (IRAS). En outre, les récentes modifications législatives liées à la mise en œuvre par Singapour du cadre BEPS de l’OCDE et du deuxième pilier de l’impôt minimum mondial introduisent des obligations de conformité supplémentaires pour les groupes d’entreprises multinationales, notamment un renforcement des obligations de déclaration et un contrôle efficace des taux d’imposition. En conséquence, si Singapour reste très compétitive dans la région de l’ANASE, elle n’est plus adaptée aux structures holding peu substantielles ou purement artificielles, et nécessite une planification juridique et opérationnelle minutieuse pour rester pleinement conforme.

Thaïlande – Avantages et inconvénients de l’impôt sur les sociétés

• Avantages

La Thaïlande applique un taux d’imposition standard de 20 % sur les sociétés, conformément au Thai Revenue Code, ce qui la positionne comme une juridiction à fiscalité modérée dans la région de l’ANASE. Ce régime est particulièrement attractif pour les entreprises opérationnelles et manufacturières. Les entreprises bénéficiant d’une promotion accordée par le Board of Investment (BOI) peuvent bénéficier d’incitations substantielles en vertu de la loi sur la promotion des investissements B.E. 2520, notamment des exonérations d’impôt sur les sociétés pouvant aller jusqu’à huit ans, des réductions ou des exonérations de retenues à la source et des exonérations de droits d’importation sur les machines et les matières premières.

En outre, la Thaïlande offre des taux d’imposition progressifs réduits pour les petites et moyennes entreprises (PME), ce qui renforce son attrait pour les entreprises ayant une présence locale et des activités sur le terrain.

• Inconvénients

Malgré ces incitations, le cadre fiscal thaïlandais reste exigeant sur le plan administratif et axé sur la source, l’assujettissement à l’impôt étant étroitement lié aux revenus provenant ou réputés provenir de Thaïlande en vertu du code des impôts. Les incitations du BOI sont soumises à un strict respect des exigences en matière d’exploitation, de déclaration et de localisation, et le non-respect de ces conditions peut entraîner une exposition fiscale rétroactive. En outre, les contrôles fiscaux sont relativement fréquents et l’interprétation de la législation fiscale peut varier d’un bureau des impôts à l’autre, ce qui augmente le risque de non-conformité pour les entreprises étrangères. Alors que la Thaïlande continue de s’aligner sur les normes internationales, notamment les mesures de l’OCDE relatives au BEPS, les groupes d’entreprises doivent veiller à la solidité de leur documentation et à la conformité de leurs prix de transfert afin d’atténuer les risques liés à la réglementation et aux contrôles.

Hong Kong – Avantages et inconvénients fiscaux pour les entreprises

• Avantages

Hong Kong applique un taux d’imposition des bénéfices de 16,5 % aux sociétés, conformément à l’article 14 de l’ordonnance sur les recettes fiscales (chapitre 112), ce qui en fait l’un des régimes fiscaux les plus compétitifs utilisés pour structurer les activités dans la région de l’ANASE. Hong Kong applique un système d’imposition purement territorial, en vertu duquel seuls les bénéfices réalisés ou provenant de Hong Kong sont imposables. Les bénéfices provenant de l’extérieur de Hong Kong restent hors du champ d’application de l’impôt, à condition que le contribuable puisse prouver la nature offshore de ces revenus. Ce cadre permet d’utiliser efficacement Hong Kong comme centre régional de holding, de commerce ou de financement, soutenu par un système de common law solide, un environnement réglementaire prévisible et un vaste réseau d’accords de double imposition avec plusieurs juridictions de l’ANASE.

Il convient également de noter que, bien que Hong Kong ne soit pas un État membre de l’ANASE, son attractivité est renforcée par l’accord de libre-échange entre l’ANASE et Hong Kong, Chine (AHKFTA), qui facilite considérablement l’accès aux marchés d’Asie du Sud-Est. Ce cadre juridique permet aux entreprises structurées à Hong Kong de bénéficier de réductions tarifaires substantielles, d’une protection accrue des investissements et d’une plus grande mobilité des services dans toute la région de l’ANASE..

• Inconvénients

Ces dernières années, l’accès à l’exonération des bénéfices offshore est devenu beaucoup plus restrictif dans la pratique, car l’administration fiscale (IRD) applique un contrôle accru aux déclarations de source de revenus. Les contribuables doivent désormais démontrer une substance opérationnelle claire, des fonctions décisionnelles et des activités commerciales menées en dehors de Hong Kong pour bénéficier du traitement offshore. En outre, Hong Kong a introduit des exigences de substance économique et renforcé les règles anti-évasion en réponse aux normes fiscales internationales, notamment les initiatives BEPS de l’OCDE. En conséquence, les structures purement passives ou à faible substance sont exposées à un risque d’audit accru, et l’accès aux services bancaires est devenu plus sélectif, en particulier pour les entités qui ne sont pas en mesure de démontrer l’existence d’activités commerciales réelles et la transparence de leurs sources de financement.

Le régime d’exonération des bénéfices offshore est devenu de plus en plus axé sur la substance. Les autorités fiscales exigent désormais des preuves détaillées de l’existence d’activités opérationnelles en dehors de Hong Kong. L’accès aux services bancaires est également devenu plus sélectif, en particulier pour les structures qui ne présentent pas de justification commerciale claire.

Indonésie – Avantages et inconvénients en matière d’impôt sur les sociétés

• Avantages  

Le taux standard de l’impôt sur les sociétés est de 22 %. Les sociétés cotées en bourse et les investissements dans les « industries pionnières » ou les zones économiques spéciales (ZES) peuvent bénéficier d’exonérations fiscales et d’abattements.

• Inconvénients

Le système est complexe et exige une conformité stricte, avec des mises à jour réglementaires fréquentes. La documentation obligatoire sur les prix de transfert et les audits fiscaux fréquents augmentent les coûts administratifs et les risques de litiges.

Vietnam – Avantages et inconvénients de l’impôt sur les sociétés

• Avantages 

Le taux standard de l’impôt sur les sociétés est de 20 %. Des taux préférentiels (jusqu’à 10 %) et des exonérations fiscales sont accordés aux projets de haute technologie et aux industries manufacturières orientées vers l’exportation dans les zones industrielles.

• Inconvénients

L’administration fiscale est très formaliste et impose des exigences strictes en matière de documentation. L’interprétation et l’application peuvent varier considérablement d’une province à l’autre, ce qui crée une incertitude juridique et des retards potentiels dans les remboursements d’impôts.

Efficacité administrative et réglementaire dans la région de l’ANASE

L’efficacité administrative et réglementaire est un facteur décisif pour la viabilité à long terme des activités commerciales dans la région de l’ANASE. Les délais de constitution, les procédures d’octroi de licences, les obligations de déclaration et la prévisibilité réglementaire varient considérablement d’une juridiction à l’autre. Du point de vue du conseil juridique, ces différences ont une incidence directe sur les coûts opérationnels, le risque de non-conformité et la capacité des investisseurs étrangers à développer efficacement leurs activités.

Singapour – Avantages et inconvénients administratifs

• Avantages

Singapour offre l’un des cadres administratifs les plus efficaces et les plus transparents de la région de l’ANASE. La constitution d’une société peut généralement être effectuée en quelques jours auprès de l’Autorité de réglementation comptable et des sociétés (ACRA), et les déclarations fiscales, réglementaires et relatives aux sociétés sont entièrement numérisées. Les directives réglementaires émises par des autorités telles que l’IRAS et l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) sont claires, accessibles au public et appliquées de manière cohérente, offrant ainsi aux investisseurs étrangers un niveau élevé de sécurité juridique.

• Inconvénients

Cette efficacité administrative s’accompagne d’une application stricte de la réglementation. Singapour applique une politique de tolérance zéro en matière de non-conformité, et même les infractions mineures ou involontaires aux obligations de déclaration, de reporting ou de gouvernance peuvent entraîner des sanctions. Par conséquent, bien que les procédures soient rationalisées, les entreprises doivent maintenir des systèmes de conformité internes solides et ne peuvent pas s’appuyer sur des pratiques informelles ou une flexibilité administrative.

Thaïlande – Avantages et inconvénients administratifs

• Avantages

La Thaïlande a réalisé des progrès notables dans la modernisation de ses processus administratifs, notamment grâce à des systèmes de déclaration fiscale numériques et à l’enregistrement en ligne des entreprises auprès du Département du développement des entreprises (DBD). Les entreprises promues par le Conseil des investissements (BOI) bénéficient de procédures d’octroi de licences simplifiées, d’approbations coordonnées et d’un soutien administratif dédié, ce qui réduit considérablement les frictions bureaucratiques pour les investisseurs étrangers éligibles.

• Inconvénients

En dehors des structures promues par le BOI, les processus administratifs peuvent rester fragmentés et longs. Certaines activités commerciales nécessitent des licences délivrées par plusieurs autorités, et les délais procéduraux peuvent être imprévisibles. Dans la pratique, la cohérence administrative peut varier d’un service gouvernemental à l’autre, ce qui augmente le risque d’exécution pour les entreprises étrangères qui ne sont pas familiarisées avec les pratiques administratives locales.

Hong Kong – Avantages et inconvénients administratifs

• Avantages

Hong Kong maintient un environnement administratif très efficace et favorable aux entreprises, caractérisé par une bureaucratie minimale et des obligations de conformité claires pour les entreprises. La constitution de sociétés et les déclarations annuelles auprès du registre des sociétés et du département des impôts (IRD) sont simples, et les procédures réglementaires bénéficient de la stabilité et de la prévisibilité d’un système de common law.

• Inconvénients

Ces dernières années, le renforcement des contrôles réglementaires en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML), d’exigences de connaissance du client (KYC) et de substance économique a alourdi la charge administrative des entités étrangères. Si le système reste efficace, les exigences en matière de conformité sont plus élevées, en particulier pour les structures de holding, de négoce et orientées vers l’offshore.

Indonésie – Avantages et inconvénients administratifs

• Avantages

L’Indonésie a mis en œuvre des réformes importantes grâce à l’introduction du système Online Single Submission (OSS), qui centralise les licences commerciales et les autorisations d’investissement. Ce système, soutenu par le Bureau de coordination des investissements (BKPM), a amélioré la transparence et réduit les délais de constitution, en particulier pour les projets d’investissement direct étranger.

• Inconvénients

Malgré ces réformes, l’environnement administratif indonésien reste complexe et très réglementé. Les autorisations d’investissement étranger peuvent encore être affectées par des restrictions sectorielles, l’évolution de la réglementation et des problèmes de coordination entre les autorités centrales et régionales. En conséquence, les frictions réglementaires et l’incertitude administrative continuent de poser des défis aux investisseurs étrangers.

Vietnam – Avantages et inconvénients administratifs

• Avantages

Le Vietnam encourage activement les investissements étrangers par le biais de zones industrielles et économiques, qui offrent des services administratifs centralisés et des procédures d’octroi de licences facilitées. Ces zones offrent souvent une interface plus efficace avec les autorités locales, en particulier pour les projets de fabrication et d’exportation.

• Inconvénients

En dehors de ces zones, le cadre administratif du Vietnam reste très formaliste, avec des exigences strictes en matière de documentation et d’approbation. L’interprétation et l’application de la réglementation peuvent varier d’une province à l’autre, ce qui crée une incertitude juridique pour les entreprises étrangères opérant dans plusieurs endroits. Une coordination locale efficace est donc essentielle pour gérer le risque administratif.